最近の良好な経済データや新型コロナウイルスワクチンへの期待から、金利上昇の時期が近づいていると考えられます。わずかな金利上昇であっても、社債ポートフォリオのリターンに大きな影響を与える可能性があります。
金利上昇に備えて、多くの投資家は短期債券ファンドに移行しています。
これは、金利リスクの軽減には役立ちますが、リスクを排除することはできません。
では、金利リスクをほぼゼロにする方法はないのでしょうか。それは、金利ヘッジ付き債券ファンドで金利リスクをゼロにすることです。
金利リスクを下げるには
ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged ETF (IGHG)は、FTSE Corporate Investment Grade (Treasury Rate-Hedged) Indexを追跡するファンドです。
このインデックスは、金利リスクに対するヘッジが組み込まれた投資適格債券の分散型ポートフォリオです。
このインデックスは、クレジット機会へのエクスポージャーを主要なリターン源として維持する一方で、ヘッジは金利上昇時のリターンへの影響を緩和するよう設計されています。
このインデックスは、金利上昇時に良好なパフォーマンスを示した実績があります。
例えば、米国の10年債利回りがわずか0.5％上昇した場合（10年債利回りとしてはまだ低水準）、デュレーションが10の典型的な投資適格債券ポートフォリオでは、トータルリターンが5％減少する可能性があります。
また、短期債券ファンドは、金利リスクを軽減するための選択肢の一つではありますが、リスクを排除することはできません。
一方、ProSharesの金利ヘッジ付き債券ETFは、金利リスクをゼロにすることを目標としています。
このETFは、投資適格またはハイ・イールドの多様な社債のポートフォリオを組み合わせ、金利上昇に対するヘッジを組み込んでいます。
新型コロナウイルスに関連したリスク
短期債ファンドは、金利上昇に対する唯一の答えではありません。
債券への投資を継続するもう一つの方法は、ヘッジを組み込んで金利リスクを完全に取り除くことです。
もし金利が上昇し始めたら、金利ヘッジ付きの債券ETFで備えるには、今が良い機会かもしれません。
投資には現在、新型コロナウイルスに関連する追加的なリスクおよび不確実性があります。
これには、一般的な経済、市場および事業の状況、法律または規制の変更、政府当局または規制機関によるその他の措置、および世界の経済および政治情勢が含まれます。