金融業界で使用される一般的なヘッジ手法は、株式ロング/ショート手法です。
ある株式トレーダーは、同社の新しい効率的なウィジェットの生産方法により、A社の株価が来月中に上昇すると考えています。
彼は、現在の株価は割安だと考えているので、予想される株価上昇から利益を得るためにA社の株を買いたいと考えています。
しかし、A社は非常に不安定なウィジェット業界の一部である。
そのため、将来の出来事が業界全体の株価に影響を与えるリスクがあり、他のすべての企業と一緒にA社の株式も含まれます。
トレーダーは業界全体ではなく、特定の会社に興味を持っているので、A社の直接の競合会社であるB社の株式を同じ価値で空売りすることで、業界関連のリスクをヘッジしたいと考えています。
トレーダーのポートフォリオの初日は、次のようになります。
A社の株式を1,000株ずつ1ドルで売ります。
B社の500株を2ドルずつ空売り
トレーダーは同じ価値の株式を空売りしています（価値、株式数×価格はどちらの場合も1000ドルです）。
トレーダーが、A 社の株価と数学的に定義された関係を持つ資産（例えば、A 社株式のプットオプション）を空売りすることができた場合、その取引は本質的にリスクがないかもしれません。
この場合、リスクはプットオプションのプレミアムに限定されます。
2日目には、ウィジェット業界に関する好意的なニュースが発表され、ウィジェットの全株式の価値が上昇します。
しかし、A社は強い会社なので10％上昇するのに対し、B社は5％しか上昇しません。
A社の1,000株を1.10ドルずつロング：100ドルの利益
2.10ドルずつでB社のショート500株：50ドルの損失（ショートポジションでは、価格が上昇したときに投資家はお金を失う）
トレーダーは、A社のポジションの利益を減らしたため、2日目にヘッジをしたことを後悔するかもしれません。
しかし、3日目には、ウィジェットの健康への影響についての好ましくないニュースが掲載され、すべてのウィジェット株が暴落します。
数時間の間に、ウィジェット業界の価値が50％も失われてしまう。とはいえ、A社の方が優れた企業なので、B社よりも被害は少ない。
ロングポジション（A社）の価値。
1日目：1,000ドル
2日目：1,100ドル
3日目：550ドル⇒（1000ドル-550ドル）＝450ドルの損失
ショートポジション（B社）の価値。
1日目 −$1,000
2日目 −$1,050
3日目は -ー５２５ドル⇒（１００００ドル-５２５ドル）＝４７５ドルの利益
ヘッジがなければ、トレーダーは450ドルを失っていたでしょう。
しかし、ヘッジ – B社の空売り – により、市場崩壊の間に25ドルの利益を得ることができました。