外貨建て住宅ローンとは、借り手が居住している国の通貨以外の通貨で返済する住宅ローンのことです。
外貨建て住宅ローンは、個人の住宅ローンと法人の住宅ローンの両方に利用することができます。
外貨建て住宅ローンに請求される金利は、住宅ローンが建てられている通貨に適用される金利ではなく、借り手自身の国内通貨に適用される金利に基づいています。
したがって、外貨建て住宅ローンは、外国通貨の金利が借り手が彼または彼女の国内通貨で取られた住宅ローンで取得することができるものよりも、大幅に低い場合にのみ考慮する必要があります。
借り手は、最終的には別の通貨で住宅ローンを返済する義務があり、為替レートは常に変化することを念頭に置く必要があります。
これは、借り手の国内通貨が住宅ローンが建てられている通貨に対して強化された場合、それは完全に住宅ローンを返済するために国内通貨で借り手のコストが少なくなることを意味します。
したがって、実質的に借り手は資本の節約をすることになる、といえます。
逆に、借り手の国内通貨の為替レートが住宅ローンの対象通貨に対して弱くなった場合、住宅ローンを返済するためには、借り手の国内通貨の方が多くのコストがかかることになります。したがって、借り手はキャピタル・ロスを発生させます。
住宅ローンの価値が大きい場合には、ヘッジによって為替エクスポージャーのリスクを軽減、または制限することが可能なケースもあります。
管理された通貨建て住宅ローンは、リスク・エクスポージャーを軽減するのに役立ちます。
エクスポージャーとは?
投資家が持つ金融資産の中で「市場の価格変動のリスクにさらされている資産の割合」を指す
借り手は、通貨管理者が基準通貨に対する価値の変化に応じて、借り手の債務を外貨の内外で切り替えてくれる専門の通貨管理者にローンを管理させることができます。
運用に成功したマネージャーは、その後、基準通貨に対して価値が下落する通貨に借り手の債務を移動します。
マネージャーは、その後、より良い為替レートで基準通貨(または他の弱体化した通貨)にローンを戻すことができ、それによってローンの価値自体を減らすことができます。
この製品の利点は、通貨マネージャーが基準通貨よりも低金利の通貨を選択しようとすることであり、借り手は大幅な利息の節約を行うことができます。
ただし、これらのタイプの住宅ローンにはリスクがあり、通貨市場に不利な動きがあった場合、借り手は債務増加を受け入れる準備をしなければなりません。
運用に成功したマネージャーは、借り手が利息のみで支払っている間に、借り手のローンを通常の期間内に返済するために、通貨市場を活用する可能性があります。
借り手はまた、専門の送金プロバイダなどで利用可能な様々な商品から選択することも可能です。
これらの金融商品はいずれも、通貨市場の変動からお金を保護する為替レートを、借り手が固定することができるというわけです。