大きな資金が動くからこそ、投機によるマーケット全体の影響も大きいFXの世界
経済への影響力
通貨投機家とその通貨切り下げや国民経済への影響については、定期的に論争が繰り返されている。
ミルトン・フリードマンなどの経済学者は、投機家は最終的には市場を安定化させる影響力を持つ、と考えています。
古典派経済学とマネタリズム、市場原理主義・金融資本主義を主張することで、ケインズ的総需要管理政策を批判した米国の経済学者。
投機を安定化させることは、ヘッジャーに市場を提供し「リスクを負担したくない人々から負担する人々にリスクを移転させる」という重要な機能を果たすと主張してきました。
大規模なヘッジファンドやその他の資本力の高い「ポジション・トレーダー」が主なプロの投機家である。
一部の経済学者によると、個人のトレーダーは「ノイズ・トレーダー」として行動し、大規模で知識の豊富なアクターよりも不安定化する役割を持つ可能性があるといいます。
通貨投機は、多くの国で非常に疑わしい行為と考えられている。
例えば、1992 年には、通貨投機によってスウェーデンの中央銀行であるリクスバンクが数日間の金利を年率 500％に引き上げ、その後、クローナの切り下げを余儀なくされた。
グレゴリー・J・ミルマンは、投機家を単に国際協定の「執行」を助け、利益を得るために基本的な経済「法」の効果を予測する「自警団」に例えて、反対の見解を報告している。
フリーランスのジャーナリスト。金融市場や家庭内学習に関する本の著者でもあります。
このように考えると、各国は持続不可能なバブルを形成したり、自国の経済を誤魔化したりして、為替投機家が必然的な崩壊を早めに招いたと考えられる。
比較的迅速な崩壊は、経済の不始末を続け、最終的にはより大きな崩壊をもたらすよりも好ましいかもしれない。
マハティール・モハマドや他の投機批判者は、持続不可能な経済状況を引き起こしたことで自分たちの責任から目をそらそうとしていると見られている。
リスク回避
リスク回避とは、市場の状況に影響を与える可能性のある不利な事象が発生した場合に、外国為替市場が示す取引行動の一種である。
この行動は、リスク回避型のトレーダーがリスクの高い資産のポジションを清算し、不確実性のためにリスクの低い資産に資金をシフトするときに引き起こされます。
外国為替市場では、トレーダーは様々な通貨のポジションを清算して、米ドルなどのセーフヘブン通貨のポジションを取る。
例としては、2008 年の金融危機が挙げられる。世界中の株式の価値が下落した一方で、米ドルは上昇。
これは、米国の危機が強くクローズアップされていたにもかかわらず、起きたことである。
キャリートレード
通貨キャリートレードとは、金利の低いある通貨を借りて、金利の高い別の通貨を購入することを指します。
特に高いレバレッジを使用している場合には、大きな金利差はトレーダーにとって非常に大きな利益をもたらす可能性があります。
しかし、レバレッジをかけた投資では、これは諸刃の剣であり、為替レートが大きく変動した場合には、突然大きな損失を被ることもあります。