ETFは、多くの点で投資信託に似ていますが、取引所に上場されており、ETFの株式は通常の株式と同じように一日中取引されています。よく知られている例としては、SPDR S&P 500 ETF (SPY)があり、これはS&P 500指数を対象としています。
ETFの種類について
ETFには、株式、コモディティ、債券、またはそれらの混合物を含む多くのタイプの投資を含めることができます。ETFは市場性のある証券であり、簡単に売買できるように関連する価格が設定されていることを意味します。
ETFは、株式と同じように取引所で取引されていることから、取引所取引型ファンドと呼ばれています。ETFの株式は、市場で売買されるため、その日のうちに価格が変動します。
これは、取引所で取引されず、市場が閉まった後に1日1回しか取引されない投資信託とは異なります。また、ETFは投資信託と比較して費用対効果が高く、流動性が高い傾向にあります。
ETFは、株式のように1つだけではなく、複数の原資産を保有するファンドの一種です。その中には複数の資産があるため、分散投資に適しています。
また、様々な業界にまたがる何百、何千もの銘柄を保有している場合もあれば、特定の業界やセクターに限定して保有している場合もあります。
米国の銘柄のみに焦点を当てたファンドもあれば、グローバルな展望を持つファンドもあります。例えば、銀行に特化したETFは、業界全体の様々な銀行の株式を保有することになります。
ETFの種類
投資家が利用できるETFには様々な種類があり、インカムの発生、投機、価格の上昇、投資家のポートフォリオのリスクをヘッジまたは一部相殺するために利用することができます。以下に、ETFの種類のいくつかの例を紹介します。
債券ETF…国債、社債、地方債と呼ばれる州債や地方債が含まれる場合があります。
産業別ETF…テクノロジー、銀行、石油・ガスセクターなどの特定の産業を対象としています。
コモディティETF…原油や金などのコモディティに投資します。
通貨ETF…ユーロやカナダドルなどの外国通貨に投資します。
インバースETF…株式を空売りすることで、株式の下落から利益を得ようとするものです。※空売りとは、価値の下落を予想して株式を売却し、安値で買い戻すことをいいます。
投資家は、多くのインバースETFがETN（Exchange Traded Notes）であり、真のETFではないことに注意する必要があります。ETNは債券ですが、株式のように取引され、銀行のような発行体に裏付けられています。
米国では、ほとんどのETFはオープンエンド型ファンドとして設定されており、その後の規則で規制要件が変更された場合を除き、1940年の投資会社法の適用を受けます。