ETF（Exchange Traded Funds）は、DAXなどのインデックスを追跡する交換取引型の投資ファンドです。
株式の基準となる値を追跡
DAXは、ドイツの最も重要な企業30社の株式価値を定期的に追跡しています。
ETF投資ファンドのパフォーマンスは、常にDAX値のパフォーマンスと並行して展開。
その結果、DAX ETFは常に証券取引所で取引されている株式の基準となる値を追跡します。
他の国にもベンチマーク指数があり、例えばCAC40（フランス）、日経（日本）、FTSE（英国）、ダウ・ジョーンズ（米国）などがあります。
インデックスは、インデックスに掲載されている企業の一定の投資価値を集約した株式市場のバロメーターと考えることが可能。
DAX ETFのインデックスは、常に株価指数と同じように動作します。
単純な原理は、基礎となる株価指数が株式市場で値上がりし、基礎となる株価指数が損失を記録したときに下落したときに、DAX ETFが上昇するということです。
古典的なファンドとETFの違いは？
ETFは従来のインデックスファンドとは異なり、投資家が証券取引所で独立して取引できる点が特徴です。
個人投資家は、彼らが関連付けられた決済口座で取引口座を開き、最小資本金の合計で支払うオンラインブローカーのサービスを介して、この為替取引にアクセスすることができます。
このように、個人投資家は自己責任で証券取引所取引を行うことができ、より迅速にファンド単位の売買を行うことができます。
インデックス（証券取引所の原資産）のマッピングは比較的簡単なので、ファンド会社はファンドマネージャーが積極的に運用しているファンドに頼る必要はありません。
オンライン・ブローカーを介して証券取引所で直接取引することで、投資家は変化する市場の状況に迅速かつ独立して反応し、通常の取引時間内であればいつでもファンド・ユニットを売買することができるため、コストを節約し、複雑さを軽減することができます。
この点では、価格固定も重要な役割を果たしています。
取引所取引のファンドはリアルタイム価格に基づいて取引されており、その価格は継続的に原資産の指標に調整されています。
一方、古典的に取引されているファンドは、不安定な市場の動きに反応せず、1日1回しか価格を設定しないため、投資家は市場の動きに近い取引ができません。
ETFにはプレミアムとも呼ばれる発行手数料がかかります。この点、注文手数料、スプレッド、ピップス、ビッドアスクスプレッド（0.05％～0.5％）も考慮する必要があります。
受動的に管理されたファンドは、アクティブに管理されたファンドに比べて、鼻先で先行していることは今では明らかであるが、それは主に少数のファンドマネージャーがベンチマークインデックスを打ち負かすことを管理し、その結果、大幅なリターンを得るために管理しています。
さらに、それらは多くの場合、さらに高い管理手数料を特徴としており、投資リターンを大幅に減少させます。
一方、ETFは、ファンドマネージャーの積極的な介入なしに、その基礎となる1:1を追跡します。
資産クラス
よく知られているベンチマーク指数以外にも、地域や国、セクターなどのETFに投資する方法もあります。
投資ファンドは、為替取引されたファンドを立ち上げ、ニッチを分割するために無限の可能性を使用しています。
例えば、投資家は個別の経済セクターに投資する機会があり、その場合、株式のバスケットと投資コンセプトを別々に作成し、対応するETFの原資産をマッピングします。
テーマ性のあるETFは証明書として発行されます。
この資産クラスに密接に関連しているのは、投資家がエネルギー、石油、貴金属、コーヒー、穀物、砂糖などの商品に投資することができる商品券です。
国や地域のETFは、選択された地域や国の株価指数を追跡しています。
このアセットクラスでは、投資家はこれらの株式市場のパフォーマンスに直接参加します。
しかし、これらの資産クラスは国やセクターの経済的、政治的、社会的発展に大きく依存しているため、セクター、市場、国に関する非常に優れた知識を持っている必要があります。
また、商品ETFは、収穫、商品採掘、自然災害などの不確実な要因にも追加的に依存します。
債券は、国債や社債などの形で発行されています。よく知られているETFの中には、投資会社ブラックロックのiシェアーズや、金融サービスを提供するモルガン・スタンレー・キャピタル・インベストメントのMSCIのインデックスなどがあります。
ETF取引のリスク
いくつかのメリットがあるとはいえ、ETF取引にはリスクが伴います。
なぜなら、株式市場の原資産が下落すれば、対応するインデックスファンドもそれに引きずられて下落し、投資した資金の損失につながる可能性があるからです。
これは、ファンドマネージャーが適切な対策を講じることで、差し迫った損失を補うことができるアクティブファンドのメリットです。
ただし、ネット証券会社のカストディ口座であっても、あらかじめ定められた資本金を下回って資本金の損失が差し迫った時点で、それぞれのポジションを自動的に決済する「ストップロス」機能を利用することで、被害が限定される可能性があります。この点では、投資家はこの方法で投資を決定する前に、この問題に詳細に対処しなければならないと言ってもよいでしょう。
運用原理がシンプルな割には、ETFファンドへの投資方法には様々なものがあります。
投資会社が投機的な性格を持つ複雑な金融商品を発売することもある。これらの金融商品は、金融市場をよく知っているプロや機関投資家に適しています。
リスク分散
長期的な資産蓄積の成功は、常にリスクの適切な分散と手を携えています。
投資家はリスクを広く分散させ、異なる資産クラスに資本を投資すべきである。
個別ファンドや取引所連動型ファンドの選択が決定的な役割を果たしています。
例えば、不確実な市場に依存するコモディティETFは、自分の投資戦略の追加オプションとしてのみ考慮すべきでしょう。